[vc_row][vc_column][vc_column_text]Ein wichtiger Faktor, der das saisonale Muster in Bezug auf die Aufzucht und Schlachtung von Rindern in den USA mitbestimmt, ist der Zeitpunkt der Maisernte zwischen Oktober und November. So sind die Produzenten bestrebt, zu Zeiten, wenn die Futtermittel am reichlichsten und in der Regel weniger teuer sind, so viele Jungtiere wie möglich aufzuziehen.[/vc_column_text][vc_column_text]Jungrinder zwischen Kalb und Schlachtreife werden an der Börse unter der Bezeichnung Feeder Cattle (Mastrinder) gehandelt. Diese benötigen in den Futterlots in der Regel vier bis fünf Monate, um ihr Marktgewicht zu erreichen, während Jungtiere in den Außenfutterstellen in den Wintermonaten langsamer zunehmen. In diesem Kreislauf finden die Schlachtzahlen im Dezember/Januar ihren Tiefpunkt, der über den Februar anhält, bevor sie im März wieder langsam zunehmen und ihren Höchststand im Mai/Juni erreichen und die Preise unter Druck setzen.[/vc_column_text][vc_column_text]Wenn die Tiere ihre Schlachtreife erreichen, steigt im Gegenzug wieder die Nachfrage nach Futterrindern und führt in der Regel zu Bull-Spreads für Mastrinder. Diese Spreads tendieren von Juli bis Ende Februar/ Anfang März schwächer, bevor sie sich stark umkehren und bis in den April hinein steigen. Nach diesem saisonalen Muster hat der Spread April Long gegen Mai Short in 15 der letzten 16 Jahre am 04. April günstiger als am 25. Februar geschlossen.[/vc_column_text][vc_column_text]Positionierung der Marktteilnehmer
In Folge des US-Government-Shutdowns liegen uns noch immer nicht die aktuellsten wöchentlichen CoT-Positionsdaten vor. Die letzten Daten vom 22. Januar zeigten, dass Produzenten ihre Short-Positionen um 1.270 Kontrakte reduziert haben. SWAP-Händler erhöhten ihre Long-Positionen um 641 Kontrakte, während Vermögensverwalter ihre Short-Positionen um 1.941 Kontrakte erhöht haben. Sonstige Berichtspflichtige reduzierten ihre Long-Positionen um 206 Kontrakte. Das „Open Interest“ fiel um 428 auf 50.716 Kontrakte.[/vc_column_text][vc_column_text]Saisonaler Handel (Eröffnung und Schließung der Position zum Handelsende)
Der aktuelle saisonale Handel sieht vor, am 25. Februar, den April Feeder Cattle Futures-Kontrakt Long und gleichzeitig den Mai Feeder Cattle Futures-Kontrakt Short zu gehen und diesen Kalender-Spread am 04. April wieder zu schließen. Dieser Handelsaufbau hat in den vergangenen 15 Jahren, bei einer Erfolgsquote von 93 Prozent (14 Gewinnhandlungen) einen durchschnittlichen Gewinn von 498 USD erbracht. Der größte offene Verlust belief sich in 2010 auf 850 USD und führte mit 740 USD zu dem einzigen Verlust der letzten 15 Jahre. Der höchste Gewinn wurde 2004 mit 2.260 USD realisiert.[/vc_column_text][vc_row_inner][vc_column_inner width=”1/2″][vc_column_text]Markttechnik
Der Chart für April Feeder Cattle bewegt sich seit Oktober in einem Abwärtstrend und hat dabei eine Dreiecksformation in Form eines Wimpels ausgebildet. Die Momentum- Studies notieren neutral, einzig die tägliche Stochastik tendiert zu den überkauft Ebenen, geben aber keine Auskunft über eine Richtung des zu erwartenden Ausbruchs aus dieser Formation.[/vc_column_text][/vc_column_inner][vc_column_inner width=”1/2″][vc_single_image image=”29907″ img_size=”full”][/vc_column_inner][/vc_row_inner][vc_row_inner][vc_column_inner width=”1/2″][vc_column_text]Der Chart für den Cross-Markt April vs Mai bewegt sich seit Juli abwärtsgerichtet und hat diesen Trend seit Mitte Januar verstärkt und einen Kanal ausgebildet. Die Momentum Studies tendieren weg von den überverkauft-Ebenen und signalisieren eine mögliche Trendumkehr.[/vc_column_text][/vc_column_inner][vc_column_inner width=”1/2″][vc_single_image image=”29911″ img_size=”full”][/vc_column_inner][/vc_row_inner][vc_column_text]Beschreibung
Die Futures-Kontrakte für Feeder Cattle (Mastrinder) werden an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. Die Kontraktgröße beträgt 50.000 Pound (~22,6Tonnen). Der Kurs wird in US-Cent pro Pound angegeben. Die kleinste Preisveränderung beträgt 0,025 US-Cent = 12,50 USD. Die zu hinterlegende Spread-Margin beläuft sich momentan auf 650 USD.[/vc_column_text][vc_column_text]Handelsempfehlung
Feeder Cattle April 2019 (GFJ19)
Feeder Cattle May 2019 (GFK19)
Kauf am Montag, den 25. Februar, den April Feeder Cattle Futures-Kontrakt und Verkauf gleichzeitig den May Feeder Cattle Futures-Kontrakt, jeweils zum Handelsende. Zum Money-Management empfehlen wir einen Stop-Loss von 700 USD ausgehend vom Eröffnungspunkt. Wurde der Verlust-Stop nicht erreicht, wird der Spread am Donnerstag, den 04. April, zum Handelsende aufgelöst.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]
