[vc_row][vc_column][vc_column_text]Kupfer bleibt das meistbeachteste Industriemetall, dem auch eine entsprechende Indikatorfunktion für das konjunkturelle Umfeld zugesprochen wird. Aktuell liefert dieser Rohstoff dabei auch eine saisonale Anlagechance. Das fundamentale Umfeld liefert dazu die „Begleitmusik“:[/vc_column_text][vc_column_text]Trotz Lieferengpässen zu Beginn des Jahres war der Kupfer-Markt weitgehend gedeckt. Dies war letztlich ein Hinweis auf eine schwächere Nachfrage an Kupfer im ersten Quartal 2017, was zum Teil auch dem chinesischen Neujahrsfest zugeschrieben werden konnte. Doch in den vergangenen Monaten wurden die Überschüsse durch eine gestiegene Nachfrage aus Europa wieder abgebaut. Hier ist der PMI (Herstellungsindex / Einkaufsmanagerindex für die Euro-Zone) bis auf 57 gestiegen, ein deutlicher Indikator für eine „gesunde“ Produktionsauslastung. Ein PMI unter 50 weist auf eine Abschwächung, ein PMI über 50 auf eine steigende Auslastung der Kapazitäten hin.[/vc_column_text][vc_column_text]Am stärksten wird Kupfer in der Bauindustrie verarbeitet, die gerade in den Sommermonaten boomt. Die Preise neigen dazu im August zurückzugehen, in Erwartung, dass sich die Bauproduktivität von September in den Herbst hinein verlangsamt.[/vc_column_text][vc_column_text]Positionierung der Marktteilnehmer[/vc_column_text][vc_column_text]Die neuesten CoT-Positionsdaten vom 13. Juni (mit Veröffentlichung vom 16. Juni) zeigten, dass die Produzenten ihre Short-Positionen um 2.398 Kontrakte erhöht haben. Swap Händler hingegen reduzierten ihre Short-Positionen um 185 Kontrakte. Money-Manager erhöhten ihre Long-Positionen um 11.149 Kontrakte, sonstige Berichtspflichtige wiederum erhöhten ebenfalls ihre Short-Positionen um 5.188 Kontrakte.[/vc_column_text][vc_column_text]Saisonaler Handel (Eröffnung und Schließung der Position zum Handelsende)[/vc_column_text][vc_column_text]Der aktuelle saisonale Handel sieht vor, am Donnerstag, den 22. Juni Kupfer Long zu gehen und diese Position am Dienstag, den 11. Juli wieder zu schließen. Im Durchschnitt wurde in den letzten 15 Jahren mit diesem Handel ein Gewinn von 3.376 USD bei 13 Gewinnhandlungen (87%) erzielt. Der größte offene Verlust einer Position betrug 3.375 USD im Jahr 2010, diese wurde noch mit einem Gewinn von 1.062 USD geschlossen. Der größte Gewinn belief sich im Jahr 2006 auf 14.887 USD.[/vc_column_text][vc_column_text]Markttechnik[/vc_column_text][vc_row_inner][vc_column_inner width=”1/2″][vc_column_text]Die „Momentum Studies” tendieren tiefer, dies könnte sich beschleunigen, wenn Unterstützungen bei 2,5845 und 2,5740 unterschritten werden. Der kurzfristige Trend des Marktes ist negativ, solange er unter der 9-Tage-Linie im gleitenden Durchschnitt bleibt. Der Markt hat seinen abwärts gerichteten Trendkanal nach oben durchbrochen und bewegt sich am unteren Ende eines aufwärts gerichteten Trendkanals, was wiederum ein leicht „bullishes“ Signal darstellt.[/vc_column_text][/vc_column_inner][vc_column_inner width=”1/2″][vc_single_image image=”16874″ img_size=”full”][/vc_column_inner][/vc_row_inner][vc_column_text]Beschreibung[/vc_column_text][vc_column_text]Kupfer ist nach Eisen und Aluminium das weltweit am weitesten verbreitete Metall und wird vor allem in hochzyklischen Bereichen wie der Bauindustrie aber auch im Maschinenbau eingesetzt. Die profitable Gewinnung des Metalls hängt von kosteneffizienten hochvolumigen Bergbautechniken ab und die Versorgung ist angesichts der politischen Situation in den Ländern, in denen der Kupferbergbau staatlich kontrolliert wird, besonders empfindlich.[/vc_column_text][vc_column_text]Deshalb: Um das Preisrisiko zu mindern, nutzen die Kupfer-Marktteilnehmer die an der COMEX handelbaren Futures und Optionen auf „High Grade Copper“, welche auch als Anlageinstrumente eingesetzt werden.[/vc_column_text][vc_column_text]Kupfer ist in einer Kontraktgröße von 25.000 Pounds (~11.339,80 kg) handelbar. Die kleinste Preisveränderung beläuft sich auf 0,0005 USD = 12,50 USD (1 voller Punkt = 25.000 USD). Die erforderliche Margin beträgt momentan 2.750 USD.[/vc_column_text][vc_column_text]Handelsempfehlung[/vc_column_text][vc_column_text]Copper December 2017 (HGZ7)
Kauf Copper am Donnerstag, den 22. Juni zum Handelsende. Zum besseren Money-Management empfehlen wir einen Stopp-Loss von 0,1200 Punkten (3.000 USD). Wird der Stopp-Loss nicht erreicht, wird die Position am Dienstag, den 11. Juli zum Handelsende geschlossen.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]
