[vc_row][vc_column][vc_column_text]Der französische Zuckerhersteller Tereos hat in dieser Woche Zahlen für das erste Halbjahr 2022/2023 veröffentlicht. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 35,3% (+31% bei konstanten Wechselkursen) auf 2.975 Mio. EUR, gestützt durch höhere Preise in allen Segmenten. Das bereinigte EBITDA stieg um 132% auf 464 Mio. EUR (H1/21-22: 200 Mio. EUR), wobei sich die bereinigte EBITDA-Marge um 650 Basispunkte auf 15,6% verbesserte. Der starke Anstieg war den höheren Preisen sowie der Handels- und Absicherungsstrategie von Tereos zu verdanken, die die Kosteninflation abfederte.[/vc_column_text][vc_row_inner][vc_column_inner width=“1/2″][vc_column_text]Der operative Cashflow belief sich in H1/22-23 auf ein Defizit von 400 Mio. EUR (H1/21-22: 431 Mio. EUR Defizit), trotz einer höheren Auflösung des Betriebskapitals von 102 Mio. EUR und der verbesserten Ergebnisse. Die Investitionen gingen auf 174 Mio. EUR zurück, was zu einem Free Operating Cashflow-Überschuss von 226 Mio. EUR führte. Die ausgewiesene Nettoverschuldung verringerte sich auf 2.240 Mio. EUR (Geschäftsjahr 2021-2022: 2.387 Mio. EUR). Der Nettoverschuldungsgrad sank um 1,1 auf das 2,4-fache. Ohne Berücksichtigung der leicht vermarktbaren Vorräte lag der ausgewiesene Nettoverschuldungsgrad beim 1,8-fachen (gegenüber dem 2,8-fachen). Die leicht vermarktbaren Vorräte entsprechen dem Bilanzwert aller Fertigprodukte, Rohstoffe und Energielieferungen, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können (z. B. Zucker, Ethanol, Weizen, Mais und Kohle).

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