[vc_row][vc_column][vc_column_text]Die russische Zentralbank (CBR) plant für sogenannte systemrelevante Banken (SIB – Systemically Important Banks) zusätzliche Kapitalrückstellungen, um Kreditrisiken besser abzusichern. Diese Kapitalrückstellungen sind Bestandteil eines ganzen Maßnahmenpakets, das unter anderem auch eine zusätzliche Kappung bei den jeweils größten Kreditengagements vorsieht, um das Adress-Ausfallrisiko zu minimieren. Außerdem sollen alle systemrelevanten Banken ein Risikobewertungssystem installieren.[/vc_column_text][vc_column_text]Damit will die Zentralbank offenbar angesichts der wieder etwas unruhiger werdenden Zeiten das bisherige starke Kreditwachstum bei den russischen Banken stärker absichern, um hier im Falle einer Konjunkturschwäche/Rezession nicht wieder eine Bankenkrise zu riskieren. Im besonderen Fokus dabei stehen natürlich die beiden größten Banken Sberbank und VTB. Erstere hatte per drittes Quartal 2019 einen Marktanteil von 32%, gemessen an den Vermögenswerten, die VTB kam auf 17%. Gleichzeitig kam die Sberbank bei den Kundeneinlagen (Retail) auf einen Marktanteil von 44%, die VTB auf 15%.[/vc_column_text][vc_column_text]Bereits in den vergangenen Jahren hatte die russische Zentralbank die geforderten Kapitalrückstellungen auf Basis risikogewichteter Assets angehoben. Für dieses Jahr liegen diese Rückstellungen bei 1%. Doch die Zentralbank will darüber hinausgehen und peilt eine Bandbreite zwischen 1% und 3,5% an. Welcher Prozentsatz hier für die einzelne Bank angesetzt wird, soll entsprechend nach den Kundeneinlagen und den Gesamt-Assets ermittelt werden. Es ist davon auszugehen, dass Sberbank und VTB wohl die höchsten Prozentsätze aufgebrummt bekommen. Allerdings wohl nicht sofort, sondern die Zentralbank plant die entsprechende Einführung über einen Zeitraum der nächsten fünf Jahre.
Russland: Zentralbank will Banken wetterfester machen
ICM IN DEN TOP 10 DER PERFORMANCESTÄRKSTEN GELDMANAGER ÜBER 5 JAHRE
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Wir kombinieren Ihre Vorgaben zu Ihrem Anlagevolumen, Risikobudget und benötigtem Cashflow mit unserer Expertise zu Ländern, Branchen, Unternehmen und den verschiedenen Anleihe-Formen und entwickeln so Ihr individuelles Anleihen-Depot, das Erträge auch in unterschiedlichsten Marktlagen generieren kann. Und noch ein Vorteil unserer Anleihendepots: Über unsere Vermögensverwaltung diversifizieren wir in eine Reihe von Anleihen, weil wir uns - anders als andere - gerade nicht an Mindeststückelungen orientieren müssen. Damit vermeiden wir Klumpenrisiken.
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PORTFOLIEN MIT AKTIEN UND AKTIENOPTIONEN
Unser international ausgerichtetes Aktienuniversum wird von einem eigenen Investmentteam ständig aktualisiert. Die Auswahl von 15 Titeln, die wir in die Kundenportfolios dann übernehmen, beruht auf der Übersetzung, dass diese besser als andere in der jeweiligen Peergroup abschneiden werden. Gleiches gilt für den ergänzenden Einsatz von Aktienoptionen. Eine Anpassung an veränderte Marktbedingungen kann so zeitnah erfolgen. Fokussierung geht hier im Sinne von Risikomanagement vor Individualität.
PORTEFEUILLES MET AANDELEN EN AANDELENOPTIES
Ons internationaal gericht aandelenuniversum wordt door een eigen beleggingsteam doorlopend geactualiseerd. De keuze van 15 titels die we in de klantenportefeuille dan overnemen, berust op de omzetting dat deze beter dan andere in de betreffende peergroep zullen presteren. Hetzelfde geldt voor het aanvullende gebruik van aandelenopties. Een aanpassing aan gewijzigde marktomstandigheden kan zo tijdig gebeuren. Focussering gaat hier in de zin van risicobeheer voor individualiteit.
